法律與教育小魔女-一個後山花蓮來的鄉下孩子，在北縣成功打拼的真實血淚奮鬥故事。

【文／梁夏怡】

其他家庭中常見的醫療保單，還包括終身醫療險、重大疾病險、長期看護險、婦女險等，是否都應該繼續保留呢？而對尚未投保這些險種的人來說，又是否有投保的必要？要怎麼規畫，才能以最少的保費買到最高的保障？針對醫療險年度檢視保單的疑問，整理出下面5項重點：

重點1：如果有預算要加保，先將定期險升級為終身保障

醫療險不論疾病或意外造成的住院醫療行為都有理賠，可以說保障範圍最廣，也是保險公司理賠支付最多、最頻繁的險種，但基於保費負擔考量，在所得較低時，民眾投保醫療險，通常首選實用又便宜的實支實付醫療險，譬如一年期住院醫療險。

但由於最高只能續保至75歲，且保費會隨年齡增加而變貴，而且又有每日或單次最高給付金額的限制。 所以當經濟狀況較充裕時，可以將定期醫療險再升級到終身醫療險，優點是限期繳費就有終身保障；再者醫療給付總額較高，以倍數型醫療險來說，理賠上限大都是日額的2,000倍～3,000倍左右（如投保日額1,000元，最高理賠限額為200～300萬），需要長期住院或施行重大手術時，就能發揮功能。

重點2：若已有終身醫療險，可再規畫癌症、重大疾病險

終身醫療險想買到足夠保障，?又擔心保費負擔過重，而且現在很多疾病不是住院或手術項目就能解決，有愈來愈多健保不給付，或是超出健保預算的自費項目，舉例來說，癌症病人若想使用較好的藥物或較新的治療方式，需要自負高額的醫藥費；另外像是腦中風、尿毒症等病患，通常需要長期在家療養，醫療支出相當龐大，所以癌症險及重大疾病險都是有必要規畫的保障，尤其是有家族遺傳病史的高危險族群，建議應該及早投保。

重點3：重大疾病險保單，保額50萬～100萬才足夠

重大疾病險主要包含心肌梗塞、冠狀動脈繞道手術、腦中風、慢性腎衰竭、癌症、癱瘓、重大器官移植等7項理賠，都是國人罹患率偏高，治療過程又很麻煩的病症。

就保障項目來看，重大疾病險會比癌症險只理賠癌症來得範圍廣，但是跟癌症險主要以住院日額理賠不同，重大疾病險都是確定罹病就一次給付保險金，不問住院天數、不考慮治療方式，保戶可依個人需要自由運用這筆錢，例如用來貼補生活費、看護費或是另類療法等，對病人及家庭的經濟支援，能發揮較大的作用。

至於重大疾病險該買多少保額，保障才夠完整？大誠保險經紀人經理紀子安建議，投保金額為50萬～100萬元較恰當，以30歲男性投保20年期的重大疾病險附約為例，保額50萬元的年繳保費約9,750元。

重點4：婦女險不含住院醫療理賠，最好搭配其他醫療險

目前市面上的女性專屬保單有兩種，一種是包含嬰兒生育給付、先天性重大殘疾等保障的「婦嬰險」，保費較貴；另一種是單純保障個人健康的「婦女險」，較適合已過生育年齡或是不打算生小孩的婦女購買。

婦女險是針對女性易發的特定疾病或手術提供保障，就會有機率問題，以罹患癌症來說，只有發生在特定器官的原發性癌症（如子宮頸癌、卵巢癌、乳癌等）才理賠，而且通常都是一次給付為主。

若因預算有限，沒有能力將癌症險、重大疾病及特定傷病險都買到足夠的保障額度，就買婦女險，先保障好發於女性身上的特定疾病風險，這也是一種規畫方式。不過婦女險並不包含住院醫療理賠，所以即使買了婦女險，住院醫療險也絕不能欠缺。

重點5：長期看護險可先利用壽險商品的生活扶助金取代

家中若有無自理能力，需要長期臥病在床的病人，看護費用將是一筆沉重的經濟壓力。市面上的長期看護險，主約商品通常含終身壽險成分，且理賠無上限；附約商品則無壽險保障、限額理賠，但保費比較便宜。只是過去保險業的長期看護險之所以叫好不叫座，除了保費不便宜之外，理賠條件認定嚴格，民眾在投保順位上會放在較後端。

紀子安表示，其實有部分的終身壽險商品針對2至6級殘廢，會提供保戶「生活扶助金」，例如每年給付保額的20%，最多給付20次，有的甚至可終身給付；另外，重大疾病險中「腦中風、癱瘓」也可理賠，這些多少能彌補一部分的看護費用。如果暫時不打算投保長期看護險，也可以先利用上述的險種來取代。

【全文未完，完整內容請見《Smart智富》2月號 第138期；訂閱Smart智富電

【文／劉萍】

達人黃國慶--力推節能、得獎不斷

在同地段晉級為搶手黃金屋

7年多前，位在萬華老社區中，有78戶的大都市花園社區新落成，管委會剛成立時，因住戶不熟，自我防衛心重之下，意見分歧，主委並不好做，總幹事也難做事，接連換了3、4人，社區管理和維護並不順利。

定期辦活動、不斷溝通

讓社區互動更緊密

3年前，求好心切的管委會，找上了黃國慶。會找黃國慶，是因他曾是物業管理公司的主管、管過50位以上總幹事，也在自家社區當第一屆主委，讓管委會步上軌道，經驗很豐富。

在管委會和主委的力邀下，黃國慶不但辭去主管職，到這社區做專職總幹事，他甚至還付了100多萬元的「履約保證金」，確保自己的誠信與負責。

黃國慶上任後，就建議管委會先做2件事：

1. 辦活動：尤其逢年過節一定要辦，好讓住戶們彼此熟悉，「見面三分情，也比較好知道怎麼溝通，他們的需求是什麼？」黃國慶說。

2. 不斷溝通：透過海報、公告等，不厭其煩的說明一些規約、活動等，若能配合，對大家有哪些好處，「一定要講明為什麼這麼做，考慮了哪些問題後，才有這樣的結論。」黃國慶說。

為做好管委會與住戶們之間的橋樑，黃國慶不但每天寫日誌、做月報，甚至還編年度工作計畫，他笑說，「做總幹事不但要有耐性、記憶力要好，而且文筆也要好，才能做好溝通和管理。」

汰換燈具、控管公電

1年幫公積金省12萬電費

這樣的做事方法，在2008年展現了效益。在2007年初，黃國慶自己報名市政府辦的節能課程，還取得「社區節能種子教師」培訓證書，回到社區，他便建議管委會推動節能，管委會也認同，就透過訂定「節能減碳推展及管理辦法」，讓黃國慶能依法有據地規畫執行。

為順利推行，黃國慶便開始勤做溝通，他的做法是：

1. 把可以「降低費用，節省支出」的目標，做成海報、公告；有時還引用學術研究數據佐證，公共設施用電占每戶家庭總用電支出25％～47％（平均35％），公共設施用電如透過良好的管理，其節電省錢的成效十分可觀。

2.列出減少照明時間、分區使用空調及更換省電燈具等具體可行的方法，並將平常社區公共區域省電節能的資料表格化，隨時印發給住戶參考，也清楚進度和成效。

結果在2007年1年內，公共區域耗電就省下4萬6,800度、電費減少12萬7,732元。2008年還拿到台北市政府舉辦「金省能獎」的第1名。獲得20萬元獎金，管委會就再舉辦「住戶省電比賽」，將此筆錢做為優勝住戶的獎勵金。

管理見成效

管理費每坪減收20元

雖然經常辦活動，但因為管理效能好，年底時公積金還會有結餘，還能減收管理費。4年前此社區的管理費是每月每坪82元，目前已降到62元，黃國慶笑稱：「這是我們社區自製的消費券！」

由於黃國慶的總幹事一當就是3年，管委會雖每年改選，但好的決議就能一直延續，因而大都市花園社區，成了優良公寓大廈評選的常勝軍，2009年黃國慶還得到最佳總幹事的獎項。在萬華一帶，大都市花園社區成為最搶手的指標案。

管理嚴謹，房價不輸豪宅

信義房屋萬大店專案經理周彥鋐表示，由於這一區，不像東區有很多內外投資客在炒，交易多來自本地人的換手需求，所以價格不太會飆漲。

但大都市花園社區，因為管理制度嚴謹，又常得獎，遠近馳名，屋主釋出量很少。因管理不輸豪宅，使其房價在區域中也屬指標「豪宅」級，目前60多坪的房子，總價約在2,000萬元左右，但因物件太稀有，往往一有人釋出，就隨即成交。在這6年間，房價只有往上，沒跌過，每坪從30萬元漲到38萬元，2010年可望突破40萬元。

【全文未完，完整內容請見《Smart智富》2月號 第138期；訂閱Smart智富電子版】

【文／林正文】

對於被20%循環利率壓得喘不過氣的130萬名卡債族來說，3月1日開始，財務負擔將減輕！因為循環利息的計算方式將會大幅改變，未來已經繳納的款項，將不再列入循環利息計算，卡債族在接到新一期帳單時，應小心檢查。

信用卡循環利率大約在18%到20%之間，認證理財規畫顧問黃正勳分析，利率高還不可怕，真正讓卡債族利息快速滾大的關鍵，在利息的計算方式。過去，銀行計算循環利息都是採取「全額計算」，只要持卡人有一塊錢欠繳，當月所有刷卡金額，統統都會列入循環利息計算。

但是，按照金管會的新規定，循環利息將改以「未繳餘額計算利息」，透過下方試算比較，卡債族可以省下可觀的利息。

銀行積極「開源」　卡友優惠服務大縮水

循環利息計算新制度上路，確實可以減輕卡債族的財務負擔，但是銀行業也打算用「節流」和「開源」來維持獲利，如此一來，將間接衝擊1,800萬信用良好持卡人的用卡權益。

銀行業者透露，未來信用卡免費好康將愈來愈少，取而代之的將是「條件式」的優惠服務，透過提高兌換門檻、增加使用限制等方法，降低發卡成本。例如，「電影票買一送一」，目前就有多家銀行都增加附加條款，要求卡友需先透過語音登錄或事先預約，才能夠使用優惠。

同時，為彌補利息收入，銀行業者將更積極「開源」，最常見的開源方式就是「收年費」和「提高滯納金」。

以收年費為例，今年開始各銀行都調整免收年費條件，要求卡友一年刷卡次數至少要達到10次以上，或是提高累積刷卡金額才能享有次年免年費。

此外，經常不準時繳交卡費的人也得小心了，未來不但有可能被收取愈來愈高額的逾期滯納金，甚至銀行會自動把循環利息調至最高，不再適用原有較低的循環利息，這些都是信用卡持卡人必須注意的。

【全文未完，完整內容請見《Smart智富》3月號 第139期；訂閱Smart

如果世界不夠大 夢想是危險的

這讓我想起最近閱讀到的兩則報導。一則是首位盲眼律師李秉宏，他說他一度可以看見微弱光影，當時他非常愛玩電動遊戲，也愛看高手玩，緊貼著螢幕去感覺：「那種豐富的光影與聲音過程，真是一種藝術。」同時他自小對母親為他購買的衣物（來裝扮他自己）都非常有主見，而且好想要騎機車遊蕩街頭，但都已經放棄了。現在則很後悔投入時間與努力，從台大法律系到律師一路奮戰，以優異成績通過，但是…因為，在此處「夢想是危險的……」（就像他曾經夢想要騎機車逛街一樣。）

這則新聞令人無法釋懷的是，如果我們給他的世界夠大，如果他能觸及一個「他方」，在其中得到更多勇氣，資源與靈感……其實夢想一點都不危險！

另一則是最近在柏林影展獲獎電影《一頁台北》的年輕導演陳駿霖。他在美國出生，在舊金山、柏克萊、波士頓等都市中成長，但他描寫他生活在舊金山郊外社區的生活感受：人人行禮如儀，有如「生活在透明金魚缸中」。一直到他回到台北，日夜在巷弄中打轉，生活才開始有感覺，於是在考過醫科、念過柏克萊建築系之後，回到南加大開始念電影。之後再回到台北夜市，到台師大區的巷弄街景，連拍了兩部得獎電影。並說：「此生唯一想做的事就是拍電影」。

當年有人請已故美國建築大師路易士‧康為「都市」下一個簡單定義，大師說：「都市，就是一個兒童在其中成長，並為自己的一生找到方向的地方。」

陳駿霖與李秉宏二人的不同經歷，是否為這句話下了一個謎樣的註腳？這值得所有關心環境生活的人深思。

年輕導演當時覺得有如「生活於玻璃魚缸」，以及盲眼律師今日回首覺得「夢想是危險的」。

其實這些看似個人自我的感受與歷程，正是一整個周遭的社會與文化機制所擠壓塑造出來的無形生活限制。原來社會中各種人種與階級，各自在看似相同的世界中，所取得的生活歷程與養分卻非常不同。所以，生活的環境不全然是硬體，甚至也不是文化所展現出來的建設與文雅，而是要建設許多豐富而開放的空間，無阻隔地提供他的公民們可以自由遊蕩摸索。各自在生活的「此處」與「他方」中找到自己的方向。這在真實世界原本是一個烏托邦的理想，此刻卻在網路時代裡重新找到了可行的方向。

台灣最近連串出現了在紐約得到世界首獎的（貧戶）服裝設計師，以及在法國得到首獎的（貧戶）麵包師。他們的故事生動地說明這個道理：如果「此處」不夠大，自有「他方」給予人更多勇氣與靈感，然後回到此處突圍提升。因此人生的夢想一點都不危險，無法觸及更大的眼界與見識才是危險。

這即是今日（AR技術以及社交網站成熟）的網際網路所呈現的一種新的文化出路：用虛擬空間的輕盈與自由，將真實世界的眼界與見識，文化養分與社會接觸等等，建造為網絡上的生活場所。

讓這些網絡生活場所扮演社會上人人可以觸及的「他方」。

（註：盲人也可以體驗的數位感光機制已誕生，近年即將置上生產線，屆時盲人也可在網絡上觸及更大的大世界。）

生活在網路 延伸新世界

Facebook、Twitter等社群媒體近年成為網絡世界注意的焦點，說明了什麼？

如果說Web1.0的入口搜索與email信箱代表的是「網路內容」；Web2.0的部落格與內容上傳代表社群「全球發聲」，那麼目前的社群媒體與行動，雲端等就隱喻了Web3.0的特性：生活在網路。

雲端運算讓人在生活中連上網路，行動運算也讓生活中的事物連上網路，而社群媒體則讓人可以在網路中進行某種社交生活。這社交生活是以一種「正在生活中」的對話所建立的。像以下這樣的光景大家都熟悉：

我們在夜晚等車時刻，看到某位政治名人在世界級盛會的現場發一則噗文說他所見所思；在假日眺望陽台時，看到某位記者正在花季的郊區塞車，說他將要到某家餐廳點用某道鄉土名菜……這些被稱為「微網誌」的社群媒體所書寫的並非上一代部落格的整篇文章。一方面，可能因為這種對話方式不是一種寫作活動，而是生活進行中的獨白或交談。另一方面則是手機等輕行動而隨地上網的裝置普及後，我們才能將「進行中的生活」發布上網而且保持社群持續地連結與對話。

這就是行動、雲端以及「生活在網路」的Web3.0預告現象。

這樣的「網絡生活」現象，還有很大的發展空間，因為今日的VR，AR網絡技術與手機與視訊等媒體規格，已經足以做到非常豐富而空間化的網路體驗，這種網路除了對話，資訊等功能之外，更可以提供一個以空間場所來「對應真實」的世界（一如Facebook等等已經建立以圖文「對應真實」的世界。）

這樣的網路體驗空間就像遊戲空間一般可以提供想像與娛樂，例如眾所熟悉的Second Life等等。但它更應該用虛擬空間的技術來對應真實世界的現象，使人們與社群接觸與互動之際，同時也產生環境體驗。畢竟放在環境現象中的社群活動才是較完整的生活體驗。這樣的「空間場所」，才可以在網絡上延伸每個人有限的「此處」，提供更無限開放的「他方」。讓不同的人可以在夠大的世界中認識生活，同時探索自我。

網路裡的全球景觀

網絡空間中知名的虛擬世界有第二人生（Second Life）、及許多連線遊戲如魔獸世界等等。

但在「真實景觀」的提供上，Google的地球、地圖、街景這三項地理系統應該是最知名的網絡服務（Yahoo！、微軟都有類似服務，或試圖超越的發展），加上可以放置Youtube全球上傳的動態影片到（地球與地圖）其中，所以非常完整地組合為「呈現真實世界景觀」的一套系統。

這種網絡媒體格式除了資訊的應用（找餐廳或是熱帶雨林分布）之外，同時又提供了對真實空間的網路體驗。例如我們在地球上空飛過台灣東海岸，或是在街景中逐步遨遊紐約第五街之時……這過程本身就是新體驗的誕生。

本次專欄中我們提出實作的網絡空間，是延續類似Google三項地理系統這種「具有資訊功能；但也能產生體驗」的真實景觀空間。

一方面使用其已建立的Google Map衛星定位（GPS）以及Google Earth空間視角（Row_Yaw）以及環視街景（Street View）的格式，藉以將我們建立的地方空間置入全球系統，另一方面為因應我們上述的目標，我們要在Google的不足之處，創新格式以滿足四項需要如下：

1.需要街景以外的生活空間：

都市生活不只是日間街景，還有許多日夜變化的活動景觀，以及各種巷弄、室內空間及不同時段的活動，這些才是產生「眼界與見識」的空間與社會體驗。

2.需要即時連結與動態更新的景觀：

環境與生活是動態的、變化的，生活迷人之處也在其中。Steet View這樣的景觀雖然提供了空間感，但非常缺乏更新與動態的機制，資訊上與生活上都顯得停滯。

而且生活感是即時的（上文所述社群網站的特質可知），我們需要在景觀中進行更多即時連結的活動。

3.需要在網際空間中豐富生活與聚會：

網際空間的媒體格式除了提供「感官體驗（例如上空飛行或街頭散步）」之外，這體驗不能只是一種觀看，或是註解（目前Google所提供的），而是某些更豐富的社群活動。

例如可以一起逛街/購物？或是可以一起相約，觀看/討論一場表演？聽一堂課？

或是單純在其中與友人共度一個下午時光？看著窗外的時光流過？簡單說就是：這網路需要提供「生活其中」的功能。

4.需要相對開放的修改與建造機制：

Google Map與Earth都是全球化的系統。對於地區性的資訊實無法即時細緻地追蹤（例如《一頁台北》的台師大巷弄卻未能在Stree View出現），資訊建置量也無法平均地發展（例如台北未能如紐約與舊金山等有3D建物）。這點從衛星地圖、街景到Youtube影片都有此現象，既不能做到如Wiki般協力而準確的更新機制（例如衛星照片更不可能），也無法讓人像布置派對聚會或嘉年華會一般，把環境打扮得非常魔幻。

對上述的四種需要，我們以台師大區的幾家音樂夜店作為對象，本期專案中要將之建立為網路上可以相約聽音樂，在現場欣賞表演，與同儕相聚，認識朋友以及可向現場樂團點歌的空間，塑造成為一個日後可以持續參訪逗留的生活基地。

本月實作：台師大區的音樂夜店空間

台師大區音樂夜店一直是台北知名的次文化區，很多主流歌手成名前，都在此區演唱，接受現場音樂文化洗禮。穿梭其間的多見自由風格的秀異份子，其間人群活動景觀本身，就是不可或缺的都市經驗之一。

但這樣的「地方」對南部的青年或是家扶家庭的青年，應該就是難企及的「他方」了。

我們希望這樣的網路空間相對的開放性可以變成更多人能進入的生活場所。

讓「富於詩意的夢幻與想像」可以有更多的可性。

這音樂空間只是一個開始。

【完整內容請見《創新發現誌》ideas 2010年5月號】

曾因定位錯誤、差點兩度倒閉的康迅數位整合(PayEasy)，靠著兩個誠信的堅持：不賣水貨、實現承諾，和一個達人行銷創新，讓公司業績大舉反彈，創下近資本額10倍的營收。

「今年的營收目標成長兩位數，目標是新台幣42億元。」康迅數位(PayEasy)成立10周年前夕，總經理林坤正對外宣示營運目標幾乎是公司資本額的10倍，其實以PayEasy過去幾年的營運成績，早已贏過許多上櫃公司的營收，很難令人想像，這家國內知名女性購物網站，在8年前曾是一家瀕臨倒閉的公司。

2000年，網路泡沫即將破滅前夕，康迅數位的母公司台新金控砸了8,000萬元，成立康迅數位(PayEasy)，林坤正說：「看名字就知道，我們一開始要做的只是網路交易金流平台，而不是網路購物。」

草創期／大環境欠佳 面臨倒閉危機

「錢砸下去後，才發覺我們錯了。」康迅數位當時認為，網路購物不發達，是因為網購安全性不足，因此砸大錢投資最好的伺服器、最棒的軟體人才，然而基礎設施不足，上網人口不夠多，導致整個網路購物環境不佳，林坤正說：「最後，我們終於把錢燒光了！」

在母公司強大的壓力下，康迅數位必須產生現金流入，防止再向破產走近一步。為了產生現金流量，林坤正第一個直覺就是「賣東西」。當時他注意到e 美人網(www.nicebeauty.com)的成功，再加上過去在台新銀行「玫瑰卡」的行銷經驗，因此決定投入以女性為主的產品市場—錶、包、鍊、傘，目標是「去找好賣的項鍊來賣」。尷尬的是，沒有供應商願意將貨品在PayEasy上架，「那是很困難的情況下，我們沒有錢跟人家進貨，只好向廠家賒帳。」

另一方面，PayEasy不願跟從許多美妝網站步伐，堅持不賣水貨。「我當時對水貨商說，你房子押給我，萬一有假貨的話就賠給我們，」林坤正接著說，水貨的進貨流程太複雜，連做了30年的水貨商都不敢打包票不會賣到假貨，因此只好嘗試著自創品牌。剛開始採取「故事行銷」的方式，例如每賣一款項鍊都創造出一個故事，「但賣到第4、第5條的時候心想，糟糕，第6條再這樣賣，客人能不能接受？」就在這個時候，發生了一件扭轉PayEasy命運的事。

危機期／找到利基市場 化危機為轉機

2002年5月份，正好是PayEasy處於是否結束營業的混沌狀態，最早台新金控提供的8,000萬資金已經用罄，新資金遲未進帳，但那時販售的幸運草綴飾卻被發現瑕疵，引起不少消費者抱怨，一條199元的幸運草項鍊，發現瑕疵時已經賣出了9,000多條，「該不該全數回收？」、「公司禁得起這個打擊嗎？」最後公司決定無條件寄發新品補償，共虧損了百萬餘元，對一個開業首年獲利只有5萬元的公司來說，這個決定下得困難。

「ｅ美人網那時候比我們大，但它沒有對客人作出承諾。」林坤正想起，在2003年時居女性購物榜首的「ｅ美人網」造假事件，原來ｅ美人網過去一直宣稱產品由美國研發、進口，卻被消費者踢爆連產地、實驗室及博士群均為虛構，公司消極回應，爆發嚴重誠信問題，最終賠掉30萬客戶市場，以及年營收3億元的大好前程，這卻給了PayEasy重新站起的機會。

母公司全力奧援，讓PayEasy成為信用卡紅利積點兌換平台，而林坤正也採用信用卡常見的行銷模式，尋求特惠折扣店，店門口有PayEasy貼紙，消費者秀出PayEasy會員卡，就可以享受折扣，每兩個月出一次購物情報誌，並附上折扣券。但真正讓PayEasy大幅拉開與同業差距的決勝點，創造出今日榮景的，在於達人策略。

林坤正發現，PayEasy有行銷、業務、客服、物流平台，「這時有兩種做法，一是找化妝品公司結合，但我又不懂得如何替消費者挑出好的東西，另一個是找懂化妝品的人」……「當時牛爾剛好出一本書，兩邊就這樣結合了。」

「我們的第一個要求是專業，否則就變成代言人。」林坤正定位的達人和第四台裡面販售商品的明星代言人大不相同，均為擁有深厚的專業知識，然而專業的人並不保證外型、口條可以被市場接受，因此林坤正再從外型、口條以及行銷思維去篩選，「然後我們把他推到媒體上去，發揮影響力！」

轉型期／達人策略奏效 業績扶搖直上

從此，PayEasy的業績幾乎年年都是雙位數的成長，並捧紅牛爾老師，還接續熱潮，帶出同樣是美妝的Kevin老師，美髮達人小曼老師，潘懷宗博士也成了健康食品達人，林坤正接著說：「伊林名模陳思璇平常就試用各種美腿產品，用到她說『可以』，我們才開始上架，而成為美腿達人，連歌壇小天后蔡依林都被網羅成了PayEasy美甲達人。」

但達人策略並非無往不利，一個轉變來得突然，打壞PayEasy在2009年原先的目標，那就是旗下最重要達人牛爾老師結束合作關係！

「他和我們解約，坦白講要花點時間復原，當時壓力很大。」林坤正不諱言牛爾事件衝擊業績，業績僅由32億元成長到35億元，雖然目前業績已經大幅回升，但這個事件迫使PayEasy考慮調整「達人策略」。

「我們就像唱片公司一樣，旗下最強的歌手與公司解約，該怎麼辦？」因此林坤正領悟出，一個唱片公司勝出關鍵之處不是在於擁有很強的歌手，而是能持續開發市場能接受的歌手，因此PayEasy持續多元的達人策略。

網路拍賣商機無窮，已吸引眾多玩家強勢進入，在林坤正眼中BtoC做得好的對手，包括PChome商店街、yahoo!超級商城今年成長會很快，不排除見到兩位數成長，當然，PayEasy的網拍部分，今年也會持續成長。他認為，最重要的是PayEasy有基層的平台和員工，希望持續擴大平台，而且和PChome、yahoo!的市場策略絕對不同。

成長期／虛實整合 強攻大陸市場

今年3月份，PayEasy和台新銀行結合，瞄準台新200萬的信用卡客戶，林坤正說，這是虛實的結合，PayEasy採取整合策略，一方面與各公司福委會合作，將PayEasy帶到生活的網絡，另一方面進入實體店面，則是走出網路拍賣公司的另一條路。

2009年，PayEasy低調進軍中國大陸，目前以上海為主要經營據點，這也是第一家以自有品牌進軍中國大陸市場的台灣本土購物網站。「現在我每個月有一半時間在台灣，一半在大陸。」談起大陸布局，林坤正還賣起關子說：「我們不輕易透露發展的進度，但我敢保證，等到PayEasy可以公布成果的時候，一定要最大。」不過，他強調，中國市場太大、太複雜，很多和台灣不一樣，要用因地制宜的態度作調整。「很多台商過去說比他們領先什麼的，但我要強調，首先，要愛那邊的消費者。」這是林坤正的體悟。

4年多來，PayEasy的母公司台新銀行信用卡數因雙卡風暴、金融海嘯時期大幅衰退到只剩200萬張，同期間，PayEasy的會員增加到300多萬人，彼消此長。3月12日，台新銀行宣布與國內最大女性購物網PayEasy合作，優惠特店由800多家劇增為1萬1,000多家，讓台新「母以子貴」，當年投資沒有白費，然而PayEasy真正能擄獲女人心的秘密是什麼？，林坤正不吝分享地說：「PayEasy把女人放在第一位，男人則沒有地位！」這是PayEasy致勝的秘訣。

中華徵信所總經理張大為：體貼女人 PayEasy業績年年成長

根據中華徵信所2009年出版的台灣地區大型企業TOP5000排名資料顯示，網路資訊供應業TOP10業者近5年營收總額以3.4%複合成長率呈現，由2004年新台幣96億元成長至2008年新台幣189億元，由於政府積極推動資訊化環境，以減少數位落差，國內家庭電腦及寬頻網路普及化，加上資訊軟體進步及網路內容生活化、透過網路購物融入日常生活，使得網路資訊供應業者商機潛力相當大。

在TOP5000網路資訊供應業排名第2名的康迅數位公司成立於2000年，為台新金控轉投資的關係企業，而其所設立之「PayEasy.com」不同於其他網站，係以台新信用卡女性持卡人為基礎，故為最早鎖定女性會員為主要消費族群的電子商務網站。

目前該公司以虛擬百貨的經營模式及網群的發展概念已深獲女性網路族的認同，除了提供台新銀行信用卡紅利積點網路兌換，也以消費性商品切入電子商務市場，且再加上提供24小時免費客戶服務專線、安全的網路消費與付款機制、及台灣5大超商便利取貨服務等購物環境，已使該公司穩居國內最大的女性購物網站寶座。

此外，該公司針對台灣旅遊市場的迅速成長，亦於2005年6月成立康迅旅行社，提供獨特的國內旅遊路線、優惠國外行程、超值票券及團體量身規劃行程等服務。

康迅數位公司的行銷策略是以鎖定明確的族群，走平價路線，及積極與「達人」共同合作開發自有品牌商品，過去最知名的合作案例就是保養達人牛爾，由牛爾擔任研發總監，開發一系列保養商品，但目前已和牛爾中止合作。後來陸續開發了Kevin老師的彩妝品，還有與名模合作的瘦身產品，近來也與髮妝達人小曼老師合作美髮保養品。儘管在金融風暴衝擊下，2009年營收仍有2位數字成長，2009年營業目標逼近突破新台幣40億。去年也已有計畫擴展海外市場，進軍中國大陸。

由於電子商務交易於金流、物流、資訊流甚為重要，而該公司在台新國際商業銀行之金融資源與網路家庭國際資訊專業資料庫技術管理經驗支援下，其經營基礎條件佳，特別是台新銀行於消費金融業務尚具良好基礎，是其相對優勢。惟現況經濟不景氣影響下，市場消費能力將大幅減弱，故整體來看，該公司仍需持續增加合作之銷售商，以增加市場占有率，提升營業業績。

【完整內容請見《創新發現誌》ideas 2010年5月號】

沒有一個建案是完美的，人性中「隱惡揚善」的特點，在預售屋的銷售行為中也屢見不鮮。因此，與代銷公司或者建商自己的銷售部門打交道，罩子可得放亮點， 很多時候業者並不是「故意騙你」，只是「沒告訴你」！

代銷業者只負責協助建商賣房子，與建商所簽的委託銷售契約結束就撤場，交屋時可能已找不到當初賣房子給你的業務代表，為了保障權益，寧可不厭其煩多想幾遍，也不要草率簽約。

買預售屋一定要把房子由看屋、付訂金、簽約、工程期、交屋、貸款、驗收，一直到順利搬進去住的這個過程，從頭到尾在腦海中實際演練一遍，把所有想到可能發生的問題都寫下來，向業務代表詢問清楚，千萬不要不好意思，而且切記，一定要將其口頭承諾白紙黑字載明，以保障自己的權益。

1.低價廣告戶 看得到吃不到
廣告戶通常座落在視野較差的低樓層，甚至看出去還有嫌惡設施，例如高壓電塔，或是採光較差、有暗房的戶別。在報紙廣告上打出看起來很便宜的「× 萬元起」，其實指的是廣告戶的價位，到現場時也會經常被告知已經售出了。

其實廣告戶的標價手法，是代銷業者的攬客招數，也是在你心目中建立價格底線的一種心理戰術。等你到了現場，業務代表會宣稱廣告戶已賣出，並接著介紹價位高一點的產品給你，以利展開銷售攻勢。

2.接待中心 不一定就是基地位置
最近台北縣南區有某大型個案剛蓋好交屋，卻有許多自住客將房子委託給房仲人員銷售，原因竟是這些客戶當初購買時，以為接待中心座落的大片空地就是將來房子座落的基地！

基地位置若位於深山、巷內，出入動線不理想，或周遭環境並不是太漂亮的時候，代銷公司會另尋他處興建接待中心，例如比較靠近主幹道、大馬路邊，有多餘的空地讓客戶停車之處。因此，進接待中心坐下來喝咖啡前的第一件事，就是要先問清楚「基地在哪裡！」

3.鋼骨建材很誘人 但不一定整幢都用鋼骨
921 大地震之後，許多個案紛紛訴求鋼骨建材，在代銷業者製作的廣告物上，經常可見「SRC結構」的字眼。但是有些個案只有在3樓以下使用SRC（鋼骨鋼筋混凝土），3 樓以上的房子都還只是RC（鋼筋混凝土），付訂金之前最好先問清楚。

建物外觀也常出現類似的情況， 業者訴求「花崗岩精雕細琢」，但是只有在3 樓以下的基座外飾才貼掛花崗岩、大理石等高級石材，至於你家那一層的外牆，可能就只是山形磚、二丁掛等較為平價的壁材。

4.浪漫中庭花園 必須開放讓外界使用
中庭花園人人愛，可以散步、遛狗，供小朋友玩耍，但是有不少所謂的「中庭花園」其實是「開放空間」，是根據內政部「未實施容積管制地區綜合設計鼓勵辦法」、台北市土地使用分區管制規則中之「綜合設計放寬規則」而設置，簡要地說就是不能設置欄杆圍起來私有專用，必須開放給社區鄰里及社會大眾使用，否則就是違建。

想知道中庭花園是不是開放空間，可以找找看代銷公司提供的廣告DM、銷售說明書上有沒有註明「本建築物採開放空間設計建築」的字眼。

5.雨遮面積過大 可能是灌虛坪的警訊
建物的權狀登記，可分為主建物、附屬建物、公共設施等三大類。用來擋雨、下方可加裝花台的雨遮，可登記為附屬建物，或者不列入附屬建物的登記，視建商如何規畫而定。

由於登記在權狀的每1 坪都是用錢換來的，如果登記為附屬建物，面積愈大，等於在雨遮上要花愈多錢，因此，應向代銷業者問清楚雨遮是否列入附屬建物的登記。可向代銷業者索取欲購買戶別的藍曬圖，查看雨遮的位置以及大小。

6.認識熟人或參加團購 可拗些優惠
代銷公司與建商合作的模式有「包銷」和「純企畫」兩種，主要差別在於後者並不負責銷售率，價格的主導權在建商。

至於包銷個案， 在業務代表之上還有專案副理、專案經理、副主委、主委，以及代銷公司的總經理、老闆等，如果你認識的「層級」愈高，愈有機會爭取價格優惠。要不就是網路上有一些「招團購」的訊息，可以探詢你有興趣的個案是否也有人想買，加入團購行列。簽約前可再厚臉皮地向專案經理爭取一些價格或贈品上的優惠。

7.別被現場 熱絡成交氣氛迷惑
當銷控檯的麥克風陸續傳出「恭喜內湖的錢小姐訂購A棟9樓」、「恭喜汐止的陳先生訂購B棟3樓」，現場總是不斷響起一片熱烈掌聲與超high的樂曲，其他看屋客戶肯定心中七上八下，擔心再猶豫就會搶不到了。

代銷業者通常會在假日舉辦特別活動，利用來客量大增，進行限量搶購。要想讓看屋客趕著下訂，就要用激將法，此起彼落的成交聲、掌聲、音樂聲，目的都在刺激看屋客戶的腎上腺素，碰到這種強銷手法時，建議可以跟著鼓掌、但是不用急著簽字，以免做出錯誤決定。

8.合約有5天審閱期 仔細研讀再下訂
公平會有一則案例，判決業者不應向消費者表示不給訂金就不能看買賣契約書。內政部規定契約審閱期至少5 日，應主動向代銷業者要求。

一旦簽約， 就須擔負履約義務，反悔通常會被沒收訂金。確認棟別、樓層是否有誤，最重要的是建物權狀坪數、實際使用坪數及總價是否與認知有出入，並將銷售人員口頭承諾的事項載入合約，更不要隨意簽訂「自行雇工施工」的切結書，以免建商逃避責任。還有開工期限及取得使用執照期限，都要記載清楚。

9.保留文宣品 樣品屋拍照存證
竹北曾有某預售案的樣品屋內四處標明各種尺寸，包括樓層淨高、隔間牆的厚度，以及交屋時附贈的設備有哪些等等。原因是曾發生竹科的客戶以「與樣品屋不符」的理由集體拒絕交屋，造成建商極大的困擾。

法律站在保護消費權益的立場，將建商銷售的廣告物視同契約的一部分，因此，建商印製的廣告文宣品、樣品屋的格局，所提供的平面圖、透視圖、配置圖等等，都可視為合約的一部分，除了詢問清楚，更應保留起來，完工交屋後如果有問題，可作為佐證。

10.信託不代表拿得回自備款 一定要專款專戶
代銷業者經常宣稱，個案已交由銀行或建築經理公司「信託管理」或「產權管理」，不必擔心建商蓋到一半倒了、跑了，但這並不保證萬一建商中途倒閉，會有銀行或建經公司找人接手完工。

信託的對象可包括土地、建物、起造人及購屋人繳交的自備款、完工履約信託等，如「預售屋價金信託」的範圍只有購屋人繳納的自備款。一定要確認信託是專款專戶，而且要載明是否有續建機制，或者價金返還保證，才能確保所謂的「信託」究竟保證到什麼程度。

※延伸閱讀：
‧當寓公一定要知道的10件事

【完整內容請見《Money錢》2009年11月號】

今年7月忠孝東路二段公寓創下每坪71 萬的法拍天價，幾個月後，信義路以及國產局再次標出每坪破百萬的公寓產品。從信義房屋的成交資料顯示，過去1、2季，屋齡30年以上的老公寓成交比重拉高至3成，比過去平均值多出1成左右，若說今年是老公寓鹹魚翻身年，可說一點都不為過。

為什麼老屋受到青睞？房仲業者分析，一來是台北房價過高，老公寓擁有「雙低」優勢──低總價及低公設；再者政府大力推動都市更新議題，使得老公寓奇貨可居。像是第一銀行協助「仁愛尚華大樓」都市更新，因住戶完全不用出一毛錢而一炮而紅，現在銀行接案接到手軟，顯見都市更新的魅力。

只是，都市更新難度高，達成率約1-2成，也非一朝一夕可以完成，市場吹捧買老公寓自住兼投資的觀念，在做決策前都得再三思量，否則買了老屋不僅脫手不易，萬一等不到都更機會，損失就更大了。

1.都更有3種 重建利益最大、難度也最高

「都市更新≠重建」，根據都市更新條例第4 條規定，都市更新的處理方式可分為重建、整建與維護3 種，後兩者屬近期在台北市流行的老屋拉皮風，但多數投資人都把目光放在利益最高的「重建」。

「重建」指的是原有建築物整個拆除重建，涉及到建物及土地所有權人相關權利，而政府為了讓重建更有規模，用獎勵都市更新的方式，提供變更土地使用性質或使用密度的誘因，而使得房價成長空間更大，三者之中重建的利益最大，但難度也最高。

2.若為重建 住戶自建最有利 廠商合建無需額外付費

若是選擇都更重建，目前有2種方式可以進行，一是住戶自建，另一是建商合建。住戶自建最主要的動機是，希望提高居住的環境，好處是所有利潤全部歸住戶所有，但通常會因住戶水準參差不齊或是有投資客介入而拖累進度。

若是與建商合建，通常建商要取得3-4 成的利潤，住戶只能分回固定比例房屋；或採取權利變換方式折價抵付整建後的房屋，優點是建商只要財務穩定，住戶可能不需額外付費，但相對的，住戶能分回的利益會變小。

3.買老屋等改建 少則4年、多則10年

撇開堅持不改建的「釘子戶」、或少數獅子大開口的投資客等不可控制的因素，就算住戶共識高，都更重建還是得花上4年。

因為都市更新的作業流程從初期「申請劃定都市更新單元」，到「都市更新事業計畫」及「權利變換計畫」等，都必須與住戶討論與整合、然後申請送件、與政府審議與核定，前置階段約至少2 年。一旦住戶確認分配的位置和價值後， 進入申請建照、發包、拆除、興建等工程， 也需2 ? 3 年時間，對於純粹投資者，至少要做好4年心理準備。

4.買對老屋 還得避開問題屋

就算買對區域、選對標的，房仲業者提醒，買都更老屋還要注意避開問題屋。舉例來說，像是「租金昂貴的1 樓店面樓上」，曾經發生投資客以低價買進商業區的3、4 樓，但因1 樓店面具商業價值，房東每月坐收百萬租金，對於都更議題興趣缺缺，投資客也只能黯然出場。

此外，對於6 米巷以內小巷道的老舊公寓，或是距離變電所、高壓電、垃圾焚化爐等嫌惡設施較近的老房子，都是比較難納入改建範圍的標的。

5.確認都更範圍 搶先卡位

對於想卡位搶買增值空間大的都更老屋，房仲老手建議，先到內政部營建署或是台北市、台北縣的都市發展局等相關單位，查詢都更計畫的詳細資訊，確實掌握哪些區段隸屬都更範圍，就可縮短投資時間。

從政府公告的都更計畫著手，最大的好處就是比較明確、風險較低；不過缺點是這些區域多半早有建商進駐卡位，即使買到手，購入價格恐怕也已經被建商炒作偏高，很難低價入手。

6.更新時各項前置費用 都需自掏腰包投資

申請都市更新流程時，初期面臨顧問公司協助寫事業計畫書、建築師規畫設計藍圖、不動產鑑價公司估價及政府規費等，這些初期的前置費用，往往被忽略。

在無法確定是否真的可以順利推動都市更新之前，住戶可能先要花上數萬至數十萬元負擔以上費用；如果進入施工階段，還會出現工程期間安置住所、稅費、空氣污染費等。若是自住兼投資者還必須明白老屋的屋況其實並不佳，想要能進駐至少都得再花上數十萬元到數百萬元裝潢費，這些投資成本也都不能輕忽。

7.銀行怕怕 買老屋貸款難度更高

多數銀行內規規定，銀行貸款成數高低會依照貸款人的「年齡＋屋齡＜ 75」的規定。簡單來說，48 歲的老王買了一間35 年的老公寓，那麼老王若想申請30年的房貸，就會有困難。

銀行更規定，「屋齡＋貸款年限＜ 50」，也就是老王若想申請30年的貸款，他的屋齡＋貸款年限必須小於50。此外，各類構造的耐用年限也不同，以7 層樓的華廈，通常是RC（鋼筋混凝土）構造，耐用年限是55 年，若借款年限要申貸30年，購屋人必須選屋齡25年的華廈產品，才能過關。

8.買4樓勝5樓 商業比住宅佳

投資老屋最豐厚的利益在於更新後價值能夠翻上1 倍，但什麼樣的房子含金量最高呢？由於30年前並未實施容積率管制，因此老屋之所以含金量高，是因為老屋還有尚未用完的容積，住戶可分回的面積更大、價值也愈高。以基地100 坪為例，4 樓公寓的土地持分絕對比5樓公寓高。

若以5 樓公寓為例，商業區的容積率至少560%，等於持分1坪土地可以換5.6坪建坪；但住宅區容積率225%，等於1 坪可換2.25坪，在土地使用分區的選擇，投資商業區又比住宅區更佳。

9.區域價差大 增值效益才會高

以第一銀行輔導的「仁愛尚華大樓」為例，該大樓是921 地震危樓，前後花了10 年整合，目前已進入發包階段，由於政府針對921 受災戶提高容積獎勵，因此，住戶不用自己掏錢，晉升億萬富翁，但屬於特殊案例。

參與協助已有3 年的第一銀行則表示，因為「仁愛尚華大樓」附近老公寓50多萬元，新推案的大樓可拉高至百萬元以上，區域間新舊大樓的價差夠大，更能突顯都市更新的效益，這也可以說明，台北市中心的公寓能夠持續飆到新高的主因。

10.房子老不一定好 還要符合都更要件

台北市屋齡超過26年以上的房子占了5成，很多人以為只要屋齡夠老買了放著，就有機會等待建商來敲門。第一銀行法人金融業務處授信部業務襄理李振祥表示，屋齡30年以上的房子只是指標之一，最好還要符合防火、逃生設備老舊等安全疑慮，才能提高都更機率，但最重要的還是「土地條件」。

由於各縣市政府獎勵容積的條件並不相同，原則上只要位於大馬路、基地兩邊臨路、擁有完整街廓、附近500 公尺都是同樣屋齡的老舊公寓等要件，最具都市更新的土地要件。

中國深圳創業板股市十月三十日開盤交易了。中國人大副委員長、經濟學家成思危擔心創業板的風險，從首日平均本益比即達五十六倍，最高達兩百倍，有八成、十九支股票因漲幅過大，兩度停牌。第二個交易日二十八支創業板股票有二十支跌停。暴漲暴跌，已嗅出濃濃的投機炒作味。從台灣經驗及中國目前股市的健全性推測，中國創業板股市必然是投機客的殺戮戰場。

早在十年前中國就在倡導創業板，當年許多風險投資公司都引頸企盼。到了二○○一年，朱鎔基總理鑑於中國市場條件不成熟，宣布創業板暫不開放，改以擴大中國會計人才培訓，並改造中國企業會計制度，從現金基礎改為國際通用之應計基礎。十年來中國經濟雖突飛猛進，但是財會人才與制度、公司決策透明度及法制精神與誠信觀念，仍待改善。

至今中國證券市場仍是投機成分居多。例如股市作手聯合炒作股價，然後坑殺投資散戶，中國證監會曾發現多家廣東的投資公司，利用六百三十個個人及法人帳戶炒作「億安」（008）股價，在一年半時間上漲二十一．五倍。

又如虛飾財報蒙蔽投資大眾，中國證監會曾發現，上市公司銀廣廈透過偽造買賣合同，虛構營業收入兩年共七億四千五百萬人民幣；簽證會計師也夥同作假。再如上市公司鄭州「百文」，以少計費用，或費用跨期入帳方式虛增盈餘一億四千萬人民幣等。中國股市的炒作與造假情況比比皆是。

此刻開放創業板的社會條件尚不成熟，尤其創業板公司成立時間較短，規模又小，營業項目也較新穎。因此可以比對查證的資訊比較不足，外界更難洞悉其經營的真實狀況；加以籌碼少更容易炒作。因此可預見中國創業板股市將是遍布地雷與陷阱。

健全的資本市場必須具備一、企業決策透明；二、企業財報精確；三、企業管理健全；四、政府法令周延；五、政府有效監控。具體來說就是上市櫃公司財報要定期公布；且須經獨立專業之會計事務所審查；公司則要建立內控制度並落實施行；公司財會人員具專業素養能獨立作業；董事會能有獨立決策空間等。

從台灣經驗看自一九六○年代開始先有「產業投資」，直到一九七○年代，民間及外資蓬勃發展，企業財會制度才漸上軌道。雖然早期也有證券市場，但直到一九八五年以後，開放投信及外資進入證券市場，證券市場的法令、規範及企業的自律性才逐漸改善。即使如此，近年台灣股市仍有虛構營業額美化公司利潤，拉高股價，坑殺小股東者，如博達、雅新。

也有上市公司大股東背信掏空公司者，如力霸集團、太平洋電纜等。還有虛增資產、美化財報，如前正義食品、大穎集團、長億公司等。台灣證券市場發展比中國早了二十年以上，現況尚且如此，中國證券市場必然等而下之，中國創業板市場就更不能信賴了。

【完整內容請見《非凡新聞周刊》2009年188期】

「還不是因為我那兩個兒子，工作沒野心、生活沒重心，這一代的年輕人都是過一日算一日，沒幾個能立定志向和目標，我不看好這僅存的一點老本怎麼行，想指望他們啊？別把腦筋動到我的定存上就不錯了！」林大哥無奈地說。

年近六旬的林大哥，最近才經常出現在營業廳，問他是看好最近行情，想進場布局？他卻說：「最近往上的空間應該不大了吧！我是來看看有沒有好的賣點，想要調節一些股票，換點現金來用。沒辦法，內人想要在過年時，去歐洲走一走，我們兩個人團費就要二十多萬，而我們的一些錢，不是擺定存、就是還在跟親戚的會，想要用錢，就只好來號子裡找營業員。」

找賣點換現金出國玩

「您的小孩都大了，經濟也沒壓力，這一波股票有賺，當然要趁機出去走走。」筆者說。「唉！也不知道該怎麼說。老大三十出頭了，還在當眼鏡行的店員，每個月薪水才三萬塊，還整天想改裝新買的汽車；老二退伍三、四年了，去年被電腦公司裁員後，才去當汽車業務，做沒幾個月就跟來賞車的客人起爭執，搞得現在又沒頭路了。實在不知道這一代的年輕人都在想什麼？出去走走，是想要眼不見為淨啦，內人的想法和我差不多，過年乾脆叫女兒也不用回娘家了，打算和內人在國外消遙個半個月。」

曾經是建設公司老闆專屬司機的林大哥，工作快三十年才退休，期間老闆對他相當不錯，才讓他得以栽培兩個兒子與一個女兒大學畢業，除了女兒嫁給了會計師，讓他比較不用操心外，目前兩個兒子的狀況，還是不免有些擔憂。

「我都快六十了，還知道會作股票、搶價差，甚至看一些財經雜誌來長知識；反倒是我那兩個小孩，都三十了，卻只知道打電腦和玩車，也不會去考些證照或參加公家的考試，更別說是討老婆了，像他們這樣子，誰家的女兒敢嫁？再說現在的房價這麼貴，我也沒能力幫他們買間房子，只能留些股票給他們。」

「他們不是對股票一點興趣也沒有，一拿到手，豈不全賣掉？」「那我就不管了，這幾年進出的一些股票，獲利都還不錯，加上我那位已經過往的『老頭家』，以前也給了我不少股票，現在我打算部份留給這三個小孩，能守住，算是他們的福氣；守不住，唉！兒孫自有兒孫福啦，我就不管了。」

辛苦了大半輩子的林先生，年輕時省吃儉用地栽培小孩成人，沒想到老來還是要為他們擔心，儘管嘴上說想眼不見為淨，但這幾年操作股票的目的，也只是為了想幫小孩多留點錢，而這樣到底對他們是好是壞，大家的感覺呢？

【完整內容請見《非凡新聞周刊》2009年189期】

沙漠中用熱錢堆砌起來的海市蜃樓，固然璀璨美麗，畢竟是一場虛幻，實體強權說話才能真正大聲，十一月下旬發生的杜拜金融風暴，替現實的財經國際現況， 寫下了一頁現世警世錄。

杜拜，阿拉伯聯合大公國面積第二大的公國，因為土地多為沙漠， 過去人口稀少，近十年來因為國際熱錢，它成為中東地區最耀眼的金融和觀光中心，杜拜本身產油並不多，石油和天然氣占國家歲入的比重只有六％，國家財產主要仰賴房地產、金融服務和觀光業。

凡事求第一，用錢堆蜃樓

「七○年代開運河，八○年代做貿易，九○年代推觀光，到千禧之後，這裡已經是中東地區的轉運中心、觀光購物城、科技網路城。這套杜拜學，全球都埋單！」號稱「新紐約」的杜拜於二○○六年搖身成為全球亮點時，媒體對它近十年來GDP總值成長高達二三○％的推崇。

尤其世界第一高樓、世界最大人工島、七星級飯店、世界最大購物中心、沙漠中卻有全球最長的室內滑雪坡道……，最高、最大、最快、最好、最奢華都是圍繞在杜拜上的形容詞，一度以「伊斯蘭原油金融中心」之姿、想成為倫敦與香港之間金融橋梁的杜拜，如今卻只剩「最感傷」。

杜拜的傳奇與衰敗，全繫於六十歲的阿拉伯聯合大公國副總統兼杜拜邦長穆罕默德（Sheikh Mohammed Bin Rashid Al Maktoum）。他在二○○六年一月接任邦長後，以「願景式的領導」，企圖使杜拜從中東「區域經濟中心」再升級為世界經濟中心，他最著名的一句話， 就是「誰會記得第二個登上月球的人？」凡事講求第一之下，除了推動杜拜成中東的自由貿易、金融與科技中心，更是全力發展觀光吸引國際目光，「品牌式的經營」成為重點，二○○○年開幕的五星級帆船飯店（Burj Al Arab Hotel）正是典型代表。

另外一個著名的觀光景點為「棕櫚島」，這是杜拜風暴中心的杜拜世界公司代表作：在杰貝阿里港外海填海造陸、打造三座棕櫚形狀的人工島朱美拉（Jumeirah）、杰貝阿里（Jebel Ali）與戴拉島（Deira）。由於是可以在太空中以人眼辨別的人工建物之一，「棕櫚島」因此還被稱為「世界第八大奇觀」；其中足球金童貝克漢與國際巨星布萊德彼特等人據傳都在朱美拉島置產。

不動產崩跌，引爆逃難潮

特別是將於明年啟用的杜拜塔， 八百一十八公尺的高度更是將超越「台北一○一」，成為世界第一高樓，是杜拜最新著名的觀光景點， 只是遇上金融海嘯，據了解，杜拜塔目前仍在施工，但其他不少建築物早已停擺，例如穆罕默德繼棕櫚島之後，精心規畫由三百個大小不等的人造島嶼組成的全球最大人工島「世界島」已經無限期停工，還被當地的媒體戲稱為「『世界』末日已來臨」；會走上今日的杜拜， 不少分析師也批評，這也要歸咎於穆罕默德過於集權式的領導，一切發展策略只由穆罕默德和他的一小圈親信拍板定案。

在二○○八年底全球金融風暴發生之前，杜拜的錢似乎多到花不完，無止境的建設吸引了許多外籍人士來此工作、度假、置產，杜拜的一百七十七萬人口中，有九成來自外國；然而，就像灰姑娘聽到了午夜十二點鐘聲，國營公司並帶領城市前進的杜拜公司（Dubai Inc） 面臨巨債危機，杜拜國營企業未來 三年必須償還五百億美元（約新台幣一兆六千一百億元）負債，占杜拜GDP達七○％。

杜拜相關企業負債高達九百億美元，相當於GDP的一二六％，而且有許多是短期債券和世界級頂級銀行的貸款，如果杜拜不動產價格持續上揚，杜拜就能夠喘口氣，可惜，從去年以來，它的不動產價格崩跌了接近五成。

今年二月全球景氣墜到谷底時， 杜拜更是企業裁員聲浪此起彼落， 當時《紐約時報》報導，由於杜拜法律規定，繳不出房貸就會被關進監獄，為此當地居民，雖然沒有確切的數字，但當地媒體報導有逾三千輛汽車棄置在杜拜國際機場， 許多車內有透支的信用卡，擋風玻璃上貼著道歉字條，為了遏止逃難潮恐慌，杜拜當局在當時還祭出媒體管制，只要「損害杜拜經濟或信譽」就可以對媒體最高處以一百萬元迪拉姆，約二十七萬美元（約新台幣八百六十九萬元）的罰款。

杜拜世界重整，冰島翻版

十一月二十五日下午，杜拜財政部發布訊息，政府將對國營的杜拜世界（Dubai World）控股公司重整， 同時要求其債權人針對杜拜世界旗下的地產開發商Nakheel，於十二月十四日到期的三十五億二千萬美元（約新台幣一千一百三十三億元）債務支付期限，延至明年五月底，以利重整。

這顆震撼彈造成全球股市大地震，市場立刻聯想到「新雷曼兄弟事件」。摩根大通證券董事長林照寰在第一時間出來表示，「別看到黑影就開槍！」杜拜世界跟美國「二房」房利美（Fannie Mae）與房地美（Freddie Mac）一樣，都屬於半官方機構，美國政府最後還是出面擔保債權，而目前阿聯中央銀行已宣布出手救杜拜世界。

以全球性來看，這次的杜拜倒帳其實比較像金融海嘯時的「冰島政府破產」，當年冰島利用高利率的方式，來吸引國外資金的流入，這種利用槓桿的借錢方式，一遇到金融海嘯就現出了原形。

杜拜也是。杜拜是阿聯七個大公國之一，由於石油資源並不多， 在過去五年大舉興建旅遊勝地、吸引國際油元投資房地產，全是靠著向國際借貸支應興建工程來進行快速經濟擴張，目前統計共向外借款八百億美元（約新台幣二兆五千七百六十億元），然而杜拜GDP不過八百二十億美元（約新台幣二兆六千四百億元），而引爆杜拜危機的國營控股杜拜世界集團（Dubai World）總貸款金額就達五百九十億美元（約新台幣一兆九千億元），占了杜拜總債務的四分之三。

負債二兆，區域金融危機

對杜拜事件偏空的分析師指出， 杜拜危機勢必波及阿聯和波斯灣國家，而杜拜在未來三年必須償還約五百億美元債務，這個數字占了杜拜GDP的七○％，尤其杜拜政府會對杜拜世界做出重組的決定，不排除是阿布達比以條件交換方式要求而來，或是杜拜債務總額可能還高過目前估計的八百億美元，杜拜政府不得已決定重組。

房地產價格崩盤何時能停？年初時杜拜的房地產就已經自去年的高點暴跌三成，到了杜拜政府要求延債消息傳出之前，根據德意志銀行的調查，杜拜房價相較去年高點又跌至五成，現在事件發生，市場預測未來還會再跌三成。

瑞士銀行不動產分析師Saud Ma-s u d就認為，杜拜世界旗下開發商N a k h e e l與杜拜其他開發公司已開工的四萬戶住宅，預估總共需要一百一十億美元（約新台幣三千五百四十億元）資金，若要在明年底前完工交屋，Nakheel可能還有二○％的資金缺口，但這些工程的投資人已經拿不出資金，若債權人拒絕償債期限延後到明年五月的提議，杜拜政府恐怕得賤價拋售所持有的地產資產，動搖杜拜在中東區域經濟地位。

債主阿布達比，可望金援

特別是貸款給杜拜的金融業都是歐洲大行，包括巴克萊、德意志、蘇格蘭皇家、巴黎銀行、荷蘭國際集團、勞埃德銀行集團、渣打銀行和匯豐銀行，甚至連美國銀行、花旗集團和摩根大通，以及新加坡的星展集團也被點名，據估計，歐洲銀行在杜拜的曝險金額達四百億美元（約新台幣一兆二千八百八十億元），如果債權人未賣掉杜拜世界的債券，或杜拜世界破產，這些債權人資產減少最高可達六百億美元（約新台幣一兆九千三百二十億元），因此市場深恐一旦處理不當，對全球經濟體又會造成嚴重傷害。

但是包括瑞信董事總經理、亞洲區首席經濟分析師陶冬在內的多數分析師認為，目前來看，杜拜事件應算是個獨立事件，而各國中央銀行處理金融風暴問題已有經驗，而全球信貸市場暫時沒有恐慌，尤其中東有能力自救，杜拜最大債權國阿布達比應會繼續支持。

台灣方面，金融業對杜拜世界的直接投資與授信金額曝險合計新台幣六十四億二千四百萬元，不及去年的次貸風暴與雷曼兄弟事件，金管會認為，初步來看，即使全部損失，對台灣金融業影響有限，至於國內基金則計有三檔買到杜拜世界，投資金額新台幣七千六百萬元，不過，杜拜股市占中東市場權重低，對相關基金影響有限；分析師則認為，除了金融股，杜拜事件不至於影響整體台股多頭格局。

台股短線震盪，多頭不變

花旗銀行首席經濟學家鄭貞茂認為，杜拜世界目前只是宣布將債款付款期延，公司並未宣布倒閉，何況又有政府支撐，全球股市以重挫反映，應是漲多後藉機大幅回檔修正；富蘭克林華美投信第一富基金經理人諶言也認為是為回檔找到一個藉口，尤其今年以來台股漲幅已高達七成，再加上年底將屆，各投資機構投資部位不願太大，因此可能趁此機會先落袋為安，短線上， 台股向下修正壓力存在，但如果和雷曼兄弟的金融海嘯事件相比，又太過頭了，整體上，只是資金順勢回檔，明年景氣依舊樂觀。

然而杜拜世界若破產，將使得中東地區的避險資金轉向大中華市場，讓兩岸三地的熱錢更多，增加資產泡沫化風險，例如中國外匯存底目前已超過二兆二千七百億美元（約新台幣七十三兆元），達到歷史新高；香港金管局總裁陳德霖也指出，去年第四季至今，流入香港的熱錢超過港幣五千億元（約新台幣二兆一千億元），此規模前所未見，所以整個大中華地區都在緊密注意，是否短期資金有過熱的現象。

摩根富林明全方位新興市場基金經理人佛瑞（Austin Forey）也樂觀看待此事，認為杜拜神話破滅， 好比金融風暴中較晚爆發的地雷， 若因此拖累全球股市，反而是趁機介入的好機會；畢竟其他新興國家如中國、亞洲、拉美或俄羅斯等發展，不會因為杜拜事件而停滯，可預見的是成長持續，所以中國股市等若短期修正，對中長期的投資人來說反是可趁機加碼的機會。

近年來，全球各國泡沫經濟破裂的例子已多，有日本的破裂，有九○年代的瑞典、墨西哥與亞洲金融風暴，當然還有美國、挪威、愛爾蘭、希臘等，最新的則是杜拜也加入了這個隊伍。根據既有資料，從一八七○年迄今，全世界計有一百四十八次泡沫經濟瓦解，經濟衰退幅度超過一○％的災難。目前這個全球衰退波段裡，泡沫破裂連續劇尚未完全結束。

而財經圈或財經學者，他們的論述系統和其他圈子並無不同。當情勢和一種主張相互配合，該主張及它的說辭就變成人人琅琅上口的套語，對別的說法則都充耳不聞。這是「系統性盲點」的起源。近代科學哲學家湯瑪士．孔恩（Thomas Kuhn，1922～1996年）認為，當一種說辭取得主流地位時，它即成了人們眼中的「常態科學」（normal science），大家都相沿成習的不敢和不便質疑；只有等到它的盲點造成重大的缺點或災難，它才會被別的說法取代，這種取代的過程叫做「典範轉移」（Paradigm Shift），而在經濟語言學這個較為新興的領域，則指取得主流地位的經濟學說辭是「取得了正典性」。

金融市場淪為可操作

過去長期以來在金融這個領域，新古典主義「經濟人」的「理性」概念，以及由此而延伸出來的「有效市場論」都占據了主流地位，並合理化了現狀的一切作法，似乎不管人們怎麼做都是對的，假借了「市場」之名，人類所做的蠢事愈搞愈大，卒致演變成今天這種大蕭條之後最嚴重的金融海嘯及全球深度衰退。過去長期以來非主流見解，終於再次受重視。

其實，金融市場的不必然有效，凱恩斯（John Maynard Keynes 1883-1946）在他的《一般理論》後，即已明言「沒有科學證據來證明」，這也是戰後他主導「布里頓森林協議」時，強調對資本自由流動加以管制的原因。只是到了後來，由於美元與黃金脫鉤，再加上一九八九年「華盛頓共識」的出現。於是，全球資本無邊無際的自由流動，以及因此而造成的金融災難即告出現。諾貝爾經濟學獎得主史蒂格里茲（Joseph Stiglitz）即明言它所造成的，乃是全球金融的不穩定性及可操弄性大增。

最近，牛津及哈佛教授佛格森（Niall Ferguson）在新著《金錢的上昇：世界金融史》裡即明言，金錢乃是經濟的動力，但金錢上昇所造成的信用氾濫，卻也是經濟的災難。

信用擴張無度肇禍端

舉例而言，二○○六年全球經濟規模四十八兆六千億美元，股市總現值五十兆六千億美元；而全球內外債則達六十七兆九千億美元，至於全球每天的匯市交易則達三兆一千億美元，各種衍生性金融商品則逾四百兆美元。信用的無限擴張，隨便幾千億元都已不再是錢，全球這個老鼠會又怎能持續？

金錢氾濫，又被集中到資產市場，如股市、房市及期市，難怪它都一個個成了泡沫。耶魯大學教授許勒（Robert J. Shiller）花了極多精力重建美國房市的價格模型，顯示出百餘年來美國房市皆溫和上漲，只有過去十年呈現火箭暴衝式的直線上漲，他的研究已證實了房市狂漲的原因不是「市場」，而是「貨幣金融政策」！

佛格森教授的《金錢的上昇：世界金融史》這本著作裡，從大英帝國金融帝國的核心概念說起，明言金融的掌控乃是帝國秩序的基本架構。由這個架構其實也說明了許多金融泡沫的背景：例如，尼克森時代美元與黃金脫鉤，美元首度氾濫，於是瑞典、墨西哥等國的過度借貸所形成的泡沫及泡沫破裂遂告出現。

而美元氾濫，短期資金大量流動，特別是避險基金氾濫，罪過最大，全球避險基金始於一九四○年，最初僅六百一十個，金額三百八十九億美元，至今已增至九千四百六十二個，總值達一兆五千億美元，這些美元流動進出，一九九七年前後的俄羅斯與東亞又怎能不所向披靡呢？

美元氾濫的貶值壓力，及它流動對金融穩定的破壞力，這齣戲還在繼續中，以杜拜為例，其統治集團好大喜功，在國際說客及國際顧問公司的慫恿下，遂致力於要在沙漠裡打造出一個人工綠洲作為中東金融中心。無數的國際熱錢前往助陣，也造成了它的過度借貸，而今籌碼用盡，熱錢撤離，過度借貸的本息壓力日增，這個爛攤子已差不多抽乾杜拜主權基金。

近年來，許多開發中與已開發的小國，都因過度借貸及熱錢充斥，而出現短期的股市及房市畸形繁榮，而後即快速的泡沫破裂，留下一個爛攤子。這種例子，也讓人想到一九三、四○年代中國的「租界經濟」。所謂「租界經濟」是指一個小面積的地方，在某個歷史時刻，會因處境特別，而成為整個大地區的金融集散地，並吹出獨特的畸形繁榮。

二戰期間的上海即是例子，上海在一九三八至一九四○兩年內，游資增加了十倍，房地產交易在兩年內由六百三十萬元增加到五千五百六十四萬元，增幅達九倍，上海的投機、奢華，差不多都以這樣的幅度增加，只是在大形勢下這種繁榮難以持久，因而引爆了泡沫！

返鄉資金利弊宜省思

由今天全球泡沫的方興未艾，再加上當年租界經濟的教訓，台灣在看到杜拜神話瓦解的同時，或許對我們自己也要提高警覺了，今天的台灣，鮭魚返鄉的大陸台商游資充斥，後備隊的陸資、港資及星資等也都蠢蠢欲動，資金潮會炒高股市、房市，但未必會帶來更好的經濟前景。

這也是我對MOU及ECFA從庶民經濟的角度，並不認為它們一定會替台灣百姓帶來正面作用的原因。意思是說，金錢的上昇是好是壞，還得看政府是否有遠見！

「有些人的人生，是直達車；有些人卻總是下錯站、坐過頭，錯失了窗外的風景……」這是近日當紅偶像劇《下一站，幸福》的感人對白，它不僅僅適用於愛情，更是你不可不學的一門購屋必修學分。

「Location（區段）！Location ！Location ！」是眾所皆知的購屋準則第一步，逐捷運而居，更是大台北地區居民的購屋首選。根據信義房屋統計，無論是淡水、新店線，或是南港、木柵、內湖線等路線，各站點在通車後對周邊房價都有明顯的帶動效應，總體而言，捷運通車前後相較，至少都有一成左右的平均漲幅，部分熱門站點甚至漲幅超過三成。

「隨著捷運網絡逐漸綿密之後，『捷運』將成為購屋的必備條件，而非利多，所謂熱門站點與冷門站點間的價差，也會逐漸縮小。」信義房屋企研室主任蘇啟榮說。因此，當「捷運」這個交通條件成為購屋考量的不變因素以後，購屋者更須衡量各個站點的價格差異。

也就是說，如果尋找捷運「下一站」的物件，利用一站之隔、一分鐘的時間差，就可以讓你省下每坪一萬元到三萬元不等的差價，對於聰明的購屋者來說，何樂而不為。至於，要如何尋找個人專屬的幸福站點？必勝祕訣就在於，拉大你的標的物區域，聰明地「用時間換取金錢」！

以新店線為例，首站古亭每坪房價平均高出末端站新店約二十五萬至三十萬元，而它們之間的通車時間差卻僅二十分鐘不到，也可以說，購屋者每多通車一分鐘，就可省下每坪一萬至一萬五千元的預算；另外，像是中和線古亭與南勢角站的房價差距，也達到每坪二十五萬元，通車時間約十分鐘不到，而通勤者每多通車一分鐘，就可省下每坪二萬五千元左右的房價。

「捷運各站點的價差大，主要是北市燙金門牌與台北縣門牌的差異。」住商不動產企研室主任徐佳馨指出，就算乘車距離僅是短短的十五、二十分鐘，仍有人不願意遷就。本刊就特別找出六個不用跨區域，而且就只是相差一站的距離，就可以擁有每坪較大差價的站點，讓預算有限的購屋族，起碼可以省下二成的購屋預算！

翻開捷運已完工網絡，將各站點填上目前成交平均行情，不難發現，某些熱門站點與其下一站，房價是天差地別，而這些被忽略的「幸福下一站」，就是值得下手的好標的。

公館站／萬隆站，價差三成

首先推薦就是新店線上的公館站與萬隆站。公館站周圍因為鄰近第一學府台灣大學，加上商業活動聚集的公館商圈，使其房價一直都居高不下，中古電梯大樓平均每坪房價約在五十萬至五十五萬元間，捷運共構案「戀戀台大」有裝潢的出售物件，最近一筆成交單價甚至上看六十萬元。

反觀公館站的下一站萬隆，同樣是台北市門牌，鄰近名校師大分部，卻因為商業活動不若公館站頻繁，使得房價始終較公館站便宜至少三成，「萬隆站四周多屬老舊建物，一樓店面業種又較冷門，惟有出站後以南往景美方向的那段路，有些火鍋店、便利商店等，感覺較為熱鬧，或許也是因為這樣，才使得該區房價較低。」台灣房屋不動產研究室執行長邱太?表示。

目前，萬隆站中古公寓成交價每坪約三十萬至三十五萬元；較新的案子如捷運共構案「環遊市」，成交價也約在四十萬元上下，若是對生活機能不過分要求的民眾，是一個相當值得考慮的地段。

新店市公所／新店站，價差二成

新店站因屬新店線末端站，距離市中心較遠，房價維持在低檔，中古屋平均單價約二十萬至二十五萬元，新電梯大樓平均單價則約三十萬元，相較集結公家機關的新店市公所站周遭，平均房價約每坪三十二萬元，新店站房價顯然便宜至少二成，但新店站的商圈分布零散是一大缺點，屋況較優的物件，平均分布在走路十至十五分鐘的北宜路上，購屋者可加以衡量。

淡水線》鄰綠地環境單純

芝山站／明德站，價差二成

芝山站因為鄰近天母地區德行東路、忠誠路等地段，房價一直具有穩定水平，加上天母SOGO進駐利多，該區房價在五年間有三至四成的漲幅，平均房價每坪約五十萬元上下，鄰近的新成屋「天母樂活」，成交價也穩落每坪五十三萬至五十六萬元間。

有趣的是，芝山下一站，明德站平均行情卻只有維持在每坪三十五萬至四十萬元之間，「一來這裡沒有什麼知名地標或是商場加持，二來四周建築物也多是公寓、七樓華廈，十分不起眼。」邱太煊分析，兩站之間的差異主要還是在生活機能。

不過，在明德站周遭居住超過二十年的傅太太說，「其實這裡的居住環境很單純，又鄰近明德國中、奎山國小等明星學校，生活機能就是比較社區型，如果想購物，還是可以搭百貨公司的接駁車或是捷運去。」建議購屋族若可接受屋齡較高的物件，就可以在明德站找到不錯的標的物。

民權西路站／圓山站／劍潭站，新案價差五成

淡水線上另一個顯著的V型曲線，發生在民權西路、圓山、劍潭等三站之間，民權西路站挾著未來與新莊線交會的交通之便，雖然周遭行情目前僅在每坪三十五萬至四十五萬元間徘徊，但有建商已看準該區潛力，預售屋行情愈炒愈高。以二○○七年華固建設「千代田」一案，每坪開價七十萬元，一時間成為話題；而劍潭站周遭新案則因為鄰近士林夜市，加上面圓山的景觀優勢，每坪成交價已站穩六十萬元。

反觀圓山站，一面臨美術館及兒童育樂中心，另一面則為住宅區，且多屬四樓老舊公寓，較新的建築物則須臨承德路、或步行約十分鐘才能到捷運站的敦煌路一帶，目前中古屋房價平均約在三十萬元間，部分新案單價則上看四十萬元，而且從新案來比較，圓山站的房價較前後兩站，每坪皆便宜至少二十萬元。

邱太?提醒購屋者，「圓山站的優勢是鄰大片綠地與公園，缺點是老房子太多，且集市效應不強，房價雖然便宜，但消費者仍要仔細考慮生活機能的問題。」

木柵線》未來雙捷運交會

科技大樓站／六張犁站，價差二成

位處復興南路上的科技大樓站，因為商業活動密集，周圍五百公尺的物件成交價約在每坪五十萬至五十五萬元間，接近瑞安街一帶，均價則已上看每坪六十萬元；然而，位居和平東路三段與基隆路二段交叉口的六張犁站，雖然也在台北市內，且擁有大安區或信義區黃金門牌，每坪房價卻始終較科技大樓便宜十至十五萬元，部分往崇德街、信安街一帶的成交行情，每坪甚至不到四十萬元。

目前六張犁站周遭行情最高就是臥龍街上的新案「大安晶典」，總戶數僅十六戶，成交行情在四十五萬元左右。徐佳馨表示，六張犁未來將是雙捷運交會點，通車後房價應會與前站科技大樓平起平坐，但該站目前的缺點，就在於部分物件看得到福地、且生活機能不佳，「就看購屋者敢不敢去搶這塊黃金門牌嘍！」

土城線》周邊生活機能強

亞東醫院站／海山站，價差一成

亞東醫院站因未來有遠東通訊園區利多，新成屋每坪成交價約二十六萬至二十八萬元，十年內中古大樓單價二十萬元以上，近來則有遠東集團新推案「遠揚加州」，每坪上看四十萬元，成為南板橋地區的指標。

而下一站海山站周遭中古公寓平均單價在二十一至二十三萬元間，較亞東醫院站至少便宜一成，該站優勢在於生活機能強，且鄰近土城運動公園及擁有捷運廣場，被不少土城人視為值得搶進的區域之一，二年內新大樓如「快樂家園」「海山品園」等，開價也在每坪二十五萬元間，相當值得首購族注意。

近來即便「都會地區房價過高」成為民眾票選的十大民怨之首，但其實睜大眼睛、勤做功課，還是會找到某些被忽略、房價也更親民的幸福下一站。

【完整內容請見《非凡新聞周刊》2009年191期】

新店線》鄰學區、景觀區

拉大標的區，時間換金錢

如果按照M行社會的理論，如你我一般的上班族，正是屬於M型中間、正在消失的中產階級，為什麼是「正在消失」？因為上班族的每一筆收入都會計稅，逃也逃不掉、避也不避不了，當然咱們這種市井小民更沒有甚麼紙上公司可以節稅。

即便是個年薪百萬的中階主管，不僅要養家、養小孩，每年還得繳上超過二○％的綜合所得稅；如果只是個22K的基層員工，景氣不好時，公司來個減薪、沒年終，在物價飛漲的時代下，不要說「貴鬆鬆」的房子買不起，甚至連日常生活所需有時都要以信用卡支應，慢慢地，你就可能掉入M型左邊的「薪」貧階級。

因為根據勞委會統計，台灣從一九九八年到二○○八年的十年間，台灣薪水族的平均月薪僅成長了約一二％，在亞洲國家中只贏過日本的負八．七％，甚至如果再把通貨膨脹率折算進去，台灣薪水族的收入甚至比十年前還低！

貧富差距日趨嚴重化

且依據最新一年（二○○八）家庭收支調查五等分位組來看，台灣約有一百五十萬戶家庭陷入負債的M型左端，也有一百五十萬戶家庭幾乎無法有存款，而可支配所得約百萬元的中上階級，一年可存約二十萬元，而可支配所得約一百八十萬元的富裕階級，卻可存到近六十八萬元，超過中產階級的三倍。

也就是說，富者愈富、貧者愈貧，而落於中間的廣大中產階級，內心有著強烈的不安全感，深怕老年身邊沒存款，更怕哪天工作不保，直接淪落到M型左邊的「薪」貧族，身為中產階級的你，如何不為沒錢所苦？五招理財觀念，讓你財富向右走！

第一招》和數字做朋友，計算妳的夢想

「我一個月才賺兩萬五，哪有辦法理財？」

「每月薪水東扣、西扣都不夠用了，怎麼可能存錢？」

很多初入社會或薪水不高的基層員工，因為眼前的生活壓力太大，因此只要談到錢，就會用情緒代替理性，完全不想談財務規畫。

夢想量表激勵儲蓄力

但是，有豐富輔導弱勢家庭理財經驗的理財志工蔡嘉齡卻有一套「夢想量表DIY法」，也就是請你先寫下自己的夢想，還有實現這個夢想需要多少錢，例如開一家美容院，需要三十萬元，或是買一台摩托車，需要四萬元。

第二步，則是誠實地寫下自己現在有多少存款，或是每個月有多少的現金結餘。

當表格左方的目標數字，和右方的財務現況對照後，就會發現「數字有多少，夢想就有多遠」。因此要達成夢想，就必須擬定儲蓄計畫，循序漸進地朝目標數字前進。

第二招》從記帳開始，管理每一塊錢

對於收入不豐厚的薪水族來說，究竟該如何「擠」出錢來儲蓄？蔡嘉齡建議，最簡單的方法就是「從記帳做起」，因為記帳可以幫助這些人了解金錢上的收入和支出，告訴你，錢都花到哪裡去了？

記帳不是只計流水帳，而是要進一步的管理。理財認證規劃顧問黃正勳建議，要有效地透過記帳進行收支管理，除了要將花費分類，最好還能夠區分出哪些費用是「固定費用」和「可調整費用」，像是例如房租、房貸、學雜費等，是不能省的固定費用。

但是，吃飯、買衣服、手機，甚至無法分類的「雜費」，往往就是可以逐項檢討，找出可以節省的空間。在定期檢視後，先刪除「每天其實並不需要的費用」，例如每天一杯二十五元的珍珠奶茶，如果能夠用自備水壺取代，一天可以省下二十五元，一年就能省下九千元。

第三招》全家總動員，齊力煉金

「沒錢」對許多家庭而言，往往是最難被搬上桌面討論的問題，但是蔡嘉齡建議，集結全家人的力量，共同分擔家庭的經濟困境，才能夠達到事半功倍的效果。

以記帳為例，蔡嘉齡建議收入有限的家庭，應該全家人一起記帳。利用白報紙畫成大型記帳表，貼在全家人都看得到的地方，把每月家庭的收入、政府的補助款項通通列出來，這樣才知道每月總共有多少錢可用，然後結算每天的花費才知道還剩下多少錢，可以避免透支。

分辨「想要」與「需要」

甚至全家人可以討論，今天哪些花費太多、哪些費用應該可以省，傳遞子女在消費時去分辨什麼是「想要」、什麼是「需要」。甚至當有大筆費用將要發生時，例如在兩個月就要繳學費了，這筆錢該從哪裡來？全家人可以一起討論，籌措學費的短期儲蓄計畫，甚至應該編列預算，在親子互動的過程裡，養成正確的理財觀念。

第四招》珍惜信用，控制負債

許多家庭在經濟出現收支失衡時，都會想要借錢來救急，而且會選擇貸款門檻最容易的借款工具，例如信用卡、現金卡、網路標會或是動用保單借款，但是再解決燃眉之急的當下，卻忽略愈容易取得資金的工具，要支付的利息代價愈高。

例如信用卡的預借現金、現金卡等，循環利率至少都從一二％起跳，而保單貸款的利率也都在六．五％以上。

複利威力勝過原子彈

愛因斯坦曾說，「複利的威力勝過原子彈！」循環利息滾動的速度正是如此，如果一味地靠借貸來解決家庭開銷的缺口，很快地就會落入貧窮的深淵，因此盡量不要使用這類「先消費後付款」的支付工具，才可以避免現金流缺口的擴大。

第五招》訂出理債計畫

負債，不見得都是壞事，但是債有好壞之分。好債可以幫助你賺錢，改善生活，例如買房子背房貸，只要清償房貸後，不但有個溫暖的家，而且房屋增值還可能因此增加你的資產。

相反地，壞債吞噬你的財富。因為花在償還壞債上的利息，就會把你推向貧窮的陷阱。對於被債務纏身的人來說，想要無債一身輕，建立健康的財務能力，就應該訂出理債計畫。

理財作家夏韻芬建議，理債的第一步，就是先把手上的債務分為好債和壞債，例如房貸、車貸，還有資產價值的就是好債；至於信貸或信用卡、現金卡，因其借款利率高，如果沒有謹慎運用，就變成壞債。至於理債程序，當然是優先處理壞債。如果壞債的金額龐大，不能只繳最低應繳金額，否則利息滾動的速度很容易使得負債快速膨脹，不可收拾。

根據家扶中心的調查，收入不穩定、或是經濟來源不足的家庭，最容易落入貧窮的困境。因此，想要擺脫經濟弱勢，真正治本的方法，應該是要想辦法有穩定的工作收入，目前各地的社福機構或是政府就業輔導單位，都有提供許多免費的職訓課程，讓民眾可以學習一技之長，並且輔導就業，即便已落入M型左邊的人未必能馬上東山再起，但只要能穩健自立，在財務上等於有了活水流入，才能夠改善生活狀況。

至於「給他魚吃，不如教他釣魚」，這是許多理財專家的共識，尤其在知識經濟的社會中，擁有知識的人比較容易擁有高財富，所以讓下一代可以及早接觸正確的理財觀念，也就能避免貧窮的擴散或遺傳。

【完整內容請見《非凡新聞周刊》2010年196期】

二○○八年美國雷曼兄弟宣告破產引發金融海嘯，至今還沒有恢復元氣，二○○九年底杜拜國營事業「杜拜世界」爆發倒債危機，今年的歐元區債信問題，再度引起股市重大賣壓，到底投資人是自己嚇自己，或者未來還有更多地雷即將引爆？

從二○○九年十月二十九日《經濟學人》雜誌報導杜拜債台高築，隨後在十一月二十五日爆發杜拜風暴，今年一月二十一日《富比世》雜誌，網路版封面上出現一顆炸彈，談的就是全球各國債務問題，全然都不是新議題，但市場就像山雨欲來風滿樓，主流媒體一開槍，就恰好給空方一個最好的藉口。

難以倖免台股跌逾六％

二月四日因為市場憂心希臘主權債務惡化，加上葡萄牙債券銷售不佳，西班牙又宣布二○一○年財政赤字占GDP比重提升至九．八％，引爆一整個歐元區的債信危機，不僅這三國的信用違約交換（CDS）價格上升到歷史新高點，也使得歐洲政府債券CDS指數創下新高。

市場惟恐希葡西三國無力對全球債權人支付巨額國債，違約風險升高，恐慌像傳染病般蔓延至全球各大股市，道瓊一度跌破一萬點心理關卡，收盤創下去年四月以來最大單日跌幅二．六％，連遠在亞洲的台股都難以倖免，跌幅突破六％。

《富比世》雜誌指出一九九七年的亞洲金融風暴，也曾出現類似的骨牌效應。但歐洲這一次的狀況可能更嚴重，儘管歐元區只有單一貨幣，排除了大多數國家匯率貶值的問題，但由於歐洲各銀行連動性很高，不少銀行就是他國銀行持股人，曝險機率大增，成了這次危機蔓延的重要因素。

歐洲地中海沿岸的希臘（Greece ）、葡萄牙（Portugal）、西班牙（Spain）和義大利（Italy）（加上愛爾蘭（Ireland）為五國），因為長期以來都有嚴重的國債問題，被金融圈戲稱為是PIGS，意思是「歐洲豬國」。到底希臘引起的這場連環債信危機能不能就此打住，要看哪一國願意英雄救美。

《華爾街日報》指出，就算歐洲其他富國出手救希臘，讓希臘免於CDS違約，但歐元兌美元急貶至八個月新低點，兌日圓貶值三％，都顯示投資人為了避險，紛紛將資金從歐洲撤出，移往心目中「相對安全」的貨幣停泊，包括美元、日幣，以及美日二國的短天期國債，讓歐元未來急凍的壓力更高。

事實上，希臘凸顯的違約危機，確實只是冰山一角，希臘負債占GDP比重高達九五％，但美國也不遑多讓，負債占GDP比重有八四％，希臘的預算赤字占GDP比率來到一三％的警戒點，但英國的一二．六％也好不了多少。

美國國債滾雪球最驚人

如果光看數字標準，所有金融大國債務情形都很嚴重，其中又以美國風險最高，美國總統歐巴馬最近宣布預估按二○二○年美國國債恐增加一倍，達二十八兆美元，換句話說，債務幾乎比美國經濟整體規模多了一倍。

一月全球最大債券基金PIMCO， 對投資人提出警告，指英國債券等於「躺在硝化甘油的溫床上」，債信評等機構穆迪投資者服務公司也公開表示，除非美國政府盡快改革解決預算赤字問題，或設法使經濟成長率超越預期，否則美國的「AAA」主權信用評等將受到調降的壓力。

根據統計，全球各國政府對外舉債金額今年合計高達四兆五千億美元，幾乎是過去五年先進國家負債平均值的三倍，這些龐大的預算缺口，全都是為了籌措經濟振興方案支出，以及償還先前債務所造成的結果。

一旦有任何主權債券發行國出現無力付債的狀況，都會造成可怕的信心連環崩潰，至少，債券購買人也會抬高利息價碼，導致全球利息水位往上飆漲，等於變相提高了企業和個人的借貸成本，造成所謂資金的「去槓桿化」效應。

就在希臘危機爆發前二天，MarketWatch專家法瑞爾（Paul B.Farrell）語出驚人，表示全球很可能陷入二次衰退，而引起經濟大蕭條重演的導火線，就是美國製造的「二十個債務定時炸彈」，包括美國貿易赤字年年上揚、市場擔憂美元地位不保引發貶值效應、全球房市泡沫危機，全美消費者個人債務從二兆三千億攀升至二兆五千億美元，以及歐巴馬提倡的健保新政全民埋單，只要其中一個炸彈不小心擦槍走火，不只失業率上揚，連小老百姓的退休金都可能不保。

克魯曼批媒體赤字恐嚇

諾貝爾經濟學獎得主克魯曼倒是有不同的看法，他批評媒體散播「赤字恐嚇」，已經到達「歇斯底里」的地步，一向主張「大有為政府」、應增加社福預算的克魯曼痛批，這些都是「阿共仔」—「共和黨」的陰謀啦，想要重創歐巴馬的形象，也癱瘓歐巴馬的政治主張，克魯曼提醒華府不要陣腳全亂，重點不應放在刪減政府支出，而不去解決大眾失業問題。

無論如何，市場對赤字失衡的恐懼無限上綱的結果，投資人有如驚弓之鳥，容不下任何一點風吹草動，金融市場討論的焦點已經從希臘悲劇是否會拖累整個歐元區，到「中國外匯存底算不算是個超級大泡沫」，並且倡議「全球應重建貨幣體系」，這些看來全都是短期難以解決的超大問題，所有可以預見的，金融市場這種「間歇性心臟病」遊戲，還有得玩了。

【完整內容請見《非凡新聞周刊》2010年200期】

每一個人都想當老闆，可是在台灣，當老闆的機會不多。想開咖啡店，郭台銘會笑你野心太小，因為你爸爸沒有有錢到在你想開咖啡店的時候，掏幾百億幫你開一個大商場。

但這只是面子問題而已。除了面子問題之外，在台灣想要當老闆，還有更大的問題。

你想要承繼、購買、加盟其他人開發出來的品牌，希望能夠吸收相關的知識和獲得授權來大賺一票？

等等，你可能就是所謂「加盟體系詐騙」眼中的肥羊喔！

最近在網路一篇流傳很廣的文章上，作者綠綠四二是這麼說的：「這種利用別人的資金做生意、把風險轉嫁到資金提供者身上，自己卻可以透過操作高度風險牟利，是代理人問題的根源，而在東亞國家是以『連鎖加盟詐騙』的形式普遍出現在一般大眾的生活裡。

加盟詐騙東亞最常見

連鎖加盟詐騙是最近十多年才在台灣興起的，但日本在更早之前就有許多案例，其實我國政府應該早就有能力防備、用法規保護民眾才是。

詭異的是，時至今日連鎖加盟詐騙還是非常盛行，進行這種詐騙的集團還可以明目張膽地在『連鎖加盟大展』吹噓加盟自己的事業有多賺錢。」（原始網址：http://ethias.blogspot.com/2009/09/bot1.html ）

表面上聽起來很複雜，其實這類詐騙手法實際執行起來並不困難。

台灣許多人有著寧為雞首不為牛後的心態，所以大多數公司提出來的加盟方法，就是所謂的「懶人包」——一傢伙幫你把所有的東西都搞定，提供設備、教育訓練、原物料（這點很重要，你得保證跟原公司購買原物料），加盟主負責找到地點開店就好，之後的人事費用、房租，則是由加盟主來自己負擔。

媒體營造賺翻天意象

但是，真正不違法，卻又對這些加盟主很不公平的地方要出現了：這些原物料的價格，通常都比市面上的產品要貴上許多，而天真地做著老闆夢的這些加盟者，很多並沒有估算來客數、人事成本、原物料費用和實際收益的能力，於是他們就會簽下經過分析之後根本就是割地賠款、喪權辱國的合約。

再加上這些老練的加盟體系，通常都會花上半年到一年的時間，經營出一些直營的旗艦店面，搭配媒體報導和造勢，營造出只要加盟鐵定賺翻天的景象，接下來，就是等著這些天真、懷抱著浪漫夢想的加盟主們上門了。

過不了幾個月，這些加盟主就會發現，以這樣的原物料成本和獲得大量來客數所需要的店面租金以及人事成本，根本不足以支撐一個能夠獲利的加盟店。

然後，也許他們可以再繼續苦撐幾個月，最後實在無法獲利，只好忍痛結束營業。

低價回收再坑新肥羊

加盟總部呢？他們賺到了加盟金、LOGO設計費、裝潢費、加工費、設備費、原物料費（通常比市面上同等級貴上三、四倍），然後他們會好心的跟你用低價買回設備，再賣給下一個加盟主，繼續賺他們的錢。

如果你覺得這樣的說法是危言聳聽的話，建議你不妨仔細回憶一下，過去有多少盛極一時的連鎖體系忽然消失不見，然後同一群人又以不同的商品和名目重新出現？

然後，你就會明白參與任何加盟體系之前做功課的重要性了！

【完整內容請見《非凡新聞周刊》2010年200期】